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行业主题基金已过剩 中小基金公司破局靠主动

时间:2019/6/17 14:49:58  作者:  来源:  浏览:0  评论:0
内容摘要:  在中国公募基金行业20年发展历史的前半段,行业的创新集中在产品类型和交易方式上,行业主题基金的存在感微乎其微。2014年下半年开启新一轮牛市,为了将投资者的目光重新吸引到权益投资上,公募基金业在完善产品线的基础上,逐渐细化投资范围,越来越多的行业主题基金应运而生。行业主题基金...
     在中国公募基金行业20年发展历史的前半段,行业的创新集中在产品类型和交易方式上,行业主题基金的存在感微乎其微。2014年下半年开启新一轮牛市,为了将投资者的目光重新吸引到权益投资上,公募基金业在完善产品线的基础上,逐渐细化投资范围,越来越多的行业主题基金应运而生。行业主题基金以某一行业为主要投资对象,其产品设计使得基金短期爆发力较强。随着部分投资者自己配置基金、把握投资方向的需求不断增加,行业主题基金成为投资者投资特定行业时的“筹码”。

  那么,中国的行业主题基金已经发展到了什么样的阶段,未来格局会怎样?对于投资者来说,行业主题基金是否是好的投资品?对于基金公司来说,行业主题基金又能否作为突围的一条途径?本文通过对比中美行业主题基金发展情况,并对国内行业主题基金内部进行比较分析,以解答以上问题。需要说明的是,本文所提及的行业主题基金均为只投资于本国市场的产品,其国内行业主题基金范围为上海证券行业主题基金标签库中产品,部分行业可能未在覆盖范围之内。

  美国行业主题基金概览

  1、美国行业主题基金发展已进入成熟期

  2000年年底美国行业主题基金规模为2124亿美元,之后快速增加,截至2014年底规模达6302亿美元。但是,近5年来整体规模趋于稳定,在所有权益产品中占比略微下降,表明行业主题基金发展已较为成熟。

  2、美国行业主题基金发展与产业结构、股市表现、投资理念密切相关

  美国行业主题基金结构基本反映了美国的产业结构。美国行业主题基金中规模占比最高的是地产和医药行业主题基金,在2018年底两者合计占比超过50%,而地产和医药行业也是美国经济中总产出靠前的产业。

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